ВОЙТИ:
логин:  
пароль:    
  [регистрация]
1234567
891011121314
15161718192021
22232425262728
293031    

15.01.2018 | 21:27
В Кировском и Московском районах будут проводиться встречи с населением
В период с 17 по 31 января на территории Кировского и Московского районов будут проходить встречи с населением, где о своей деятельности расскажут Депутаты Казанской городской Думы и представители Исп...

9



15.01.2018 | 10:39
В Болгарской исламской академии впервые пройдут международные болгарские чтения
В Болгарской исламской академии впервые пройдут международные болгарские чтения
3

11.01.2018 | 18:13
13 января на АО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» состоится торжественная церемония закладки патрульного корабля  «Николай Сипягин»
13 января на АО «Зеленодольский завод имени А.М. Горького» состоится торжественная церемония закладки патрульного корабля «Николай Сипягин»
32

10.01.2018 | 12:22
МОЛОДЕЖНОМУ СИМФОНИЧЕСКОМУ ОРКЕСТРУ РТ ИСПОЛНИЛОСЬ 5 ЛЕТ
13 января в 17:00 в Большом концертном зале им. С. Сайдашева пройдет концерт Молодежного симфонического оркестра РТ в рамках проекта ГСО РТ «Достояние Республики»....
113

10.01.2018 | 12:01
Впервые комитет по стандарту «Халяль» осуществил халяльный забой оленины
Комитет по стандарту «Халяль» ДУМ РТ впервые в России осуществил халяльный забой оленины. На основании поступившей заявки от ООО «Возрождение» специалисты Комитета посетили Ямало-Ненецкий АО, г.Надым,...
12

09.01.2018 | 20:26
Волонтеры Победы Татарстана запускают новый проект «Чтобы помнить!»
Волонтеры Победы Татарстана запускают новый проект «Чтобы помнить!»
14

29.12.2017 | 11:26
Марина Зайдуллина признана победителем VIII Республиканского конкурса журналистских работ и медиапроектов о развитии малого и среднего предпринимательства в номинации «Халяль-индустрия»
Марина Зайдуллина признана победителем VIII Республиканского конкурса журналистских работ и медиапроектов о развитии малого и среднего предпринимательства в номинации «Халяль-индустрия»
45

29.12.2017 | 11:22
В Управлении вневедомственной охраны Росгвардии состоялись праздничные мероприятия
В Управлении вневедомственной охраны Росгвардии состоялись праздничные мероприятия
8

28.12.2017 | 15:43
Подводные исследователи Татарстана готовятся к новым экспедициям (установить новый мировой рекорд)
Подводный научно-исследовательский отряд Русского географического общества имени Алексея Леонова приступает к подготовке арктических экспедиций. Перед коман-дой стоит задача выработать технологию мног...
1

27.12.2017 | 13:50
Солист ТАГТОиБ им.М.Джалиля Коя Окава назван "Восходящей звездой"
Солист ТАГТОиБ им.М.Джалиля Коя Окава назван "Восходящей звездой"
18

27.12.2017 | 10:15
В Бугульминском районе появится новый Агропромпарк площадью почти 1 тысяча квадратных метров
Бугульминский район вошёл в пилотную программу строительства Агропромпарка. Возведение новой площадки запланировано в один этап и назначено на 2018 год. Будущий агропромпарк расположится на территори...
1

25.12.2017 | 23:50
На сцене Качаловского театра прошел юбилейный вечер Светланы Романовой
На сцене Качаловского театра прошел юбилейный вечер Светланы Романовой
24

25.12.2017 | 10:29
Результаты деятельности ГАУ «УГЭЦ РТ» отмечены Орденом «Звезда Отечества»
Результаты деятельности ГАУ «УГЭЦ РТ» отмечены Орденом «Звезда Отечества»
25

25.12.2017 | 10:06
В IT-парке подвели итоги деятельности добровольцев за 2017 год
22 декабря состоялась торжественное подведение итогов деятельности добровольцев за 2017 год. Почетным гостями церемонии стали Председатель Комитета по делам детей и молодежи Исполнительного комитета г...
7


ВСЕ НОВОСТИ »


Капитал и производство: встретятся ли?

Заставить ЦБ понизить ключевую ставку вслух мечтают промышленники. Но в ожидании, пока (и если) это случится, правительство республики, банки и директора могли бы поискать собственные, в пределах местной компетенции, схемы «удешевления» кредитов. Корреспондент журнала «Элита Татарстана» по этому поводу выслушал мнение специалистов.

 
Сахбиев Рушан Флюрович родился в 1973 году. Окончил экономический факультет Пермского государственного университета, Высшую школу экономики, MBA «финансы». Заместитель председателя Волго-Вятского банка Сбербанка России - управляющий отделением «Банк Татарстан
  Хоменко Вадим Васильевич родился в 1955 г. Член-корр. Академии наук Республики Татарстан, доктор экономических наук, профессор, вице-президент АН РТ. Руководил разработкой разделов программы социально-экономического развития РТ на период 2006-2010 гг. Направления научных исследований: управление региональной экономикой, организация межбюджетных отношений.

 

Денег больше, чем проектов

 

Рушан САХБИЕВ, управляющий отделением «Банк Татарстан» ПАО «Сбербанк»:

 

- Если вы думаете, что Сбербанк располагает мешками с государственными деньгами, вы заблуждаетесь. Доля ресурсов ЦБ в наших пассивах составляет менее пяти процентов, и те - в виде займов и кредитов, а на докапитализацию банкам дают ценные бумаги. 90% активов, которыми оперирует Сбербанк, - это средства вкладчиков, собственные средства банка и остатки на счетах. Проблем по срокам и объемам кредитов нет: трехлетние оборотные деньги сейчас дают практически все банки, 5-7-летние инвестиционные кредиты можно получить в крупных банках. Мы даем также и инфраструктурные кредиты, на 8-10 лет, так как Сбербанк понимает, что в современной экономической ситуации клиенты нуждаются именно в «длинных» деньгах. Однако налицо спад инвестиционной активности, дефицит надежных заемщиков и обоснованных проектов. Избыток ликвидности ведет к снижению кредитных ставок, что мы сейчас и наблюдаем.

Еще одна существенная проблема на рынке кредитования в том, что многие клиенты, индивидуальные предприниматели или даже некоторые крупные клиенты, ждут от банков раздачи денег, возвратность которых под вопросом. А первая задача банка, особенно Сбербанка - это сохранить сбережения наших вкладчиков и обеспечить возвратность кредитов. Изменившиеся подходы к оценке рисков и усиление конкурентной борьбы приводит к большему разбросу предложений по процентным ставкам - иногда разница между первоначальным предложением банка и конечным результатом договоренностей достигает 2-3 пунктов.

 

Вадим ХОМЕНКО, доктор экономических наук, вице-президент АН РТ:

 

- Банки спохватились поздно, условия, под которые окупаемый проект не найдешь, уже сформированы. Просишь 2 миллиарда, утвердят 0,5 и на 3-4, а не на 8-10 лет, да еще под 15-17 процентов, а не под 3-4, как на Западе. Многие западные проекты у нас не получили бы кредит. Обращаясь к нашим банкам, предприятия слышали «неокупаемо», а в Европе получали кредит: 20-30 процентов российского ВВП кредитовано из-за рубежа.

«ЭТ»:

- Тем не менее, за 9 месяцев Сбербанк выдал инвестиционных кредитов на 27,3 миллиарда рублей, 3,3 миллиарда из них получили субъекты малого бизнеса. Инструменты есть, это кредиты по программе импортозамещения, финансирование текущей деятельности, инвестиционных проектов на срок до 10 лет. Проекты с господдержкой, в рамках госпрограмм (субсидирование процентной ставки и госгарантии до 50 процентов от суммы кредита), в которых Сбербанк активно участвует.

В Татарстане реализован ряд крупных проектов. Например, с группой компаний Mefro wheels в России заключен договор финансирования инвестиционного проекта. Проект реализуется с господдержкой. Завершен новый маслоэкстракционный завод комплекса глубокой переработки маслосемян «НЭФИС-БИОПРОДУКТ» мощностью 700 тысяч тонн масла в год. Инвестируется ряд жилищных проектов: комплекс «Победа», компании «Грань», «Унистрой», «Домкор». Кредитуются проекты холдинга «Ак Барс»: завод им. Горького, КВЗ, КАМАЗ, агрохолдинги и птицефабрики. Жаль, финансировать фундаментальные направления НИОКР, с длинным циклом, Сбербанк не планирует.

Рушан Сахбиев:

- Так как инфраструктурные проекты и проекты НИОКР отличаются длительными сроками окупаемости, их в основном поддерживает государство: в рамках отраслевых программ или через ВЭБ, в рамках инфраструктурных проектов. Сбербанк в какой-то мере финансирует в том числе и НИОКР, но только как часть инвестпроекта, связанного с выпуском продукции, ведь, финансируя головное предприятие, мы финансируем и научную составляющую.

 

Кому субсидировать ставку

«ЭТ»:

- Но сам уровень ключевой ставки и, соответственно, банковских ставок по кредитам для промышленников неподъемный. Чтобы «потянуть» кредит, рентабельность должна быть дикая.

Вадим Хоменко:

- Боялись оттока с депозитов населения, ухода их в доллар, потому и подняли ставку, создав стимул для вкладчиков. Переложили нагрузку на предприятия - подорожал промышленный кредит.

Рушан Сахбиев:

- Уровень ставки сегодня приемлем, за период кредитования она окупается. Да, есть проекты, которые были окупаемы до кризиса, а сегодня стали неокупаемы. Многим таким предприятиям для реализации своего проекта надо ждать изменения конъюнктуры. Россию сложно отнести к развитым европейским странам, на которые любят ссылаться - там ставка 1-2 процента и рост экономики. Нам логичнее равняться на страны БРИКС или Турцию. В Турции ставка 12-15 процентов, а экономика растет. Есть исторические примеры, например, в странах Юго-Восточной Азии, когда «экономическое чудо» происходило и при двузначных ставках. Самое главное - это конкурентоспособность продукции. Сейчас налицо кризис, но почти никто активно не сокращает издержки - отсюда и проблемы окупаемости проектов. Согласитесь, нелогично в современных условиях поддерживать проект по инвестированию в молочно-товарную ферму с затратами 2,5 миллиарда рублей при общей прогнозируемой выручке в 30 миллионов. Общее правило простое - проекты должны быть самоокупаемы. Если в проекте ярко выражена социальная составляющая или государство стимулирует точечно развитие определенных отраслей, тогда в ход вступает уже инструмент государственного субсидирования. Но в банках нет правила оценивать риски проектов с учетом субсидий, мы считаем, что проект должен быть эффективен, в первую очередь, за счет внутренних ресурсов.

Вадим Хоменко:

- Но это и по банкам ударило. У «Базель-3» жесткие требования к уставному и резервному капиталу. Кредитный риск, заложенный в банковскую кредитную ставку, вынуждает больше средств держать в резерве. Государство должно помочь банкам снижать риски, не наращивая резервы, а вводя новые инструменты, реализуя совместные схемы на коммерческой основе. Субсидирование банковской ставки производителям удар смягчает, хотя и разжигает аппетиты банков. Но давать производителям эти деньги напрямую не стоит. Надо действовать через банки-агенты, дав им дешевые ресурсы.

Рушан Сахбиев:

- Да, в 2015 году прибыль банков значительно снизилась, а это главный источник увеличения собственного капитала и возможности кредитовать экономику. Причина - в необходимости формирования дополнительных резервов, они существенно выросли, поскольку ухудшилось качество долгов. Просроченная задолженность юридических и физических лиц по кредитам банка не критично, но выросла. Можно сказать, что фокус внимания банков сейчас сместился в сторону контроля за рисками и обеспечения качества своих активов.

«ЭТ»:

- Но государство ни дешевых ресурсов банкам не дает, ни схем их движения в реальный сектор не выстраивает. Вот промышленники и предлагают финансировать их напрямую, минуя банки.

Рушан Сахбиев:

- Даже в кризисный период банковская система вполне адекватно подходит к оценке рисков, и нет необходимости эту функцию передавать вновь придуманному государственному агенту. Вместо банка, анализирующего эффективность использования денег, создать агента, который будет определять, кому и сколько выделить. Это значит фактически создать еще одно министерство. А нам всем нужен рыночный механизм, иначе будут преференции «своим». И в этом контексте субсидирование процентной ставки - абсолютно правильный механизм. У государства нет средств, чтобы поддерживать производство напрямую. Если напрямую давать деньги производителям, как и в советское время, это закончится списанием всех долгов.

«ЭТ»:

- ВЭБ, в портфеле которого к октябрю объем финансирования инновационных проектов превысил 600 миллиардов рублей, заключил соглашение о сотрудничестве с «Деловой Россией» - союзом более 3500 предпринимателей, работающих в несырьевых секторах экономики: машиностроении, строительстве, легкой промышленности, сельском хозяйстве и других. Договорились о механизмах и условиях финансирования инновационных проектов. Аналог ВЭБ республиканского уровня и Татарстану бы не помешал. А если правительству и регулятору организовать взаимодействие исполнительной власти с ассоциациями банков, промышленников, научных экспертов, выстроить некую программу?

 

Рецепты «20 лет спустя»

Вадим Хоменко:

- Можно задействовать ряд схем, с успехом применявшихся в Татарстане в 90-е годы. Ряд регионов сейчас активно использует выпуск субфедеральных ценных бумаг, например. Банки могут совместно с государством инвестировать крупные проекты, зарабатывая на ценных бумагах правительства. Это государственно-частное партнерство, и банки могут выступать как инвестиционные компании. Бумаги могут иметь строго целевой характер использования. Минфин организовывает заем, крупнейшие инвестиционные компании, фонды, банки вместе режиссируют этот выпуск - объем, линию отсечения, норму доходности. Вместе с профильным министерством формируют пул по выпуску и, деля риски, подписывают соглашение. Если выпуск не будет размещен по принятым параметрам, остатки его они выкупят сами.

«ЭТ»:

- В 1998 году подобный выпуск проводился правительством Москвы. Инвестиционный комитет отобрал ряд крупных бизнес-проектов с просчитанной прибылью. Правительство Москвы через заем привлекло под них средства, которые через систему уполномоченных банков шли под договоры по финансированию проектов. Банки могли часть выпуска покупать и напрямую.

Вадим Хоменко:

- И бумаги не пропали именно потому, что имели целевое назначение и использовались как заемные средства. Еще одна рабочая схема из 90-х - финансово-промышленная группа. Ни одна транснациональная компания не обходится без транснационального банка. Связи их закреплены долями в уставных капиталах. Синдицированный кредит идет от этой связки: беря его под низкий процент, заемщик и оборудование, на которое брал средства, должен купить у компании-партнера данного банка.

«ЭТ»:

- Почему же она в 90-е не пошла, эта схема ФПГ?

Вадим Хоменко:

- Потому что банки ушли от промышленных приоритетов в потребительские и автокредиты, в ипотеку. Промышленное кредитование осталось у единиц. Да, предприятие - сложный клиент, ему нужны особые условия кредитования. Но если государство через налоги и другие преференции стимулировало бы сам статус ФПГ как форму взаимодействия банковского и промышленного капитала, то дело пошло бы. Почему не стимулировать эти схемы через уполномоченные банки, ВЭБ, например? Не просто раздавать кредиты, а стимулировать новые организационные формы.

Местные власти тоже должны включаться в эту схему, иначе связка образуется, но с зарубежными банками. Деятельность ТНК на своей территории ограничивается (антимонопольный контроль), но в море мировой экономики «акулы» работают без национальных ограничений.

Рушан Сахбиев:

- В современной глобализированной экономике с высоким уровнем разделения труда распределение рисков происходит очень широко как в географическом, так и в отраслевом аспектах. Поэтому концепцию ФПГ можно считать устаревшей. Например, отзыв лицензий в 2014-2015 годах у большинства российских банков был обусловлен рискованной кредитной политикой, в том числе и в отношении проектов своих акционеров. В рамках одного холдинга риски адекватно сейчас уже не могут оцениваться. Поэтому Сбербанк в настоящее время развивается как международная финансово-банковская и страховая группа, а не финансово-промышленная. Уверен, что это совершенно правильно.

Вадим Хоменко:

- Чтобы обеспечить заемщиков платежными средствами на более приемлемых для них условиях, нужна и финансовая грамотность банков. Например, банки могли бы работать с финансовыми векселями, запуская их как инструменты для расчетов.

Финансовый вексель - обязательство без товарного покрытия. Банк выпускает его без указания основы выпуска - сопутствующей коммерческой операции по реализации товаров или услуг. Вексель становится платежным средством. Банк вместо дорогой наличности предложит векселя под низкий процент, если заемщик, например, хочет приобрести что-то у другого клиента этого же банка.

Развитие таких операций банками надо стимулировать, они могут быть весьма эффективны, но вексельные операции сложнее и требуют квалификации работников банка. Большей, чем для обычной игры на бирже с ценными бумагами и валютой. Кризис 1929-1935 годов в США, кстати, начался именно из-за того, что банки забросили кредитные операции, переключились почти полностью на игру на фондовом и валютном рынке. Когда часть банков прогорела, они потянули за собой клиентов: предприятия, мелкие банки. Тогда был принят закон, регламентирующий работу с ценными бумагами. Он отсек все банки, кроме инвестиционных. Прочим осталось кредитование.

«ЭТ»:

- Вексельная схема действительно удобна: банк не расходует наличность, а когда заемщик вернет кредит деньгами, то банк из этой суммы с процентом и вексель оплатит его последнему владельцу и свою маржу получит. Но от спекуляций прибыль выше.

Рушан Сахбиев:

- Сбербанк использует вексельные схемы кредитования, хотя нельзя сказать, что они очень востребованы бизнесом. Спрос на деньги не всегда можно удовлетворить, предложив долговой инструмент, пусть и обращаемый. Следует помнить и о развитии системы безналичных расчетов, постепенном уменьшении доли в платежном обороте всех форм наличных платежных средств, включая векселя. Что касается структуры активных операций Сбербанка, да и всего банковского сектора - здесь у нас все в норме, основной объем активов предоставляют кредиты реальному сектору и населению. 

А денежные суррогаты в 90-е все себя «показали». Для денежной системы государства они однозначно губительны. Кстати, обвинения банков в спекуляциях валютой на бирже несправедливы. Вообще в принципе любую операцию, связанную с покупкой и продажей валюты, можно подвести под определение спекуляции. Например, человек купил перед поездкой доллары, а по приезде сдал их в банк, но курс-то уже вырос за это время! Получается, что человек - спекулянт. Именно поэтому задача регулятора как раз и состоит в том, чтобы корректировать курс валюты в определенные моменты через ее покупку/продажу.

«ЭТ»:

- Вот это точно. Центробанк не должен смотреть на спекулянтов сквозь пальцы, отдав биржи волнам стихии. Но это, как и вопросы по ключевой ставке, прерогатива Москвы, а мы - о республике. Ей, коль скоро Москва, как обычно, запаздывает, можно бы в очередной раз стать «пилотом» в апробации четкой схемы и инструментов финансирования промышленного сектора.

Вадим Хоменко:

- В мире есть разные модели. «Германо-японская» опирается на кредиты банков, там биржа играет меньшую роль. «Англосаксонская» опирается на фондовый рынок, откуда деньги приходят через ценные бумаги. В ней банки на вторых ролях. Схема с упором на государственное финансирование - это Китай, у которого золотовалютный запас 3,8 триллиона долларов. Он скупает не только долговые обязательства США, но и технологии. 80 процентов инвестиций в Китай идут от «хуацяо» - китайцев, которые выехали и обзавелись бизнесом за границей. Государство стимулирует и выход средств туда для закупки активов и дальнейшего накопления, и их возврат «домой» - для вложения в китайскую экономику. Эти схемы прозрачны, они под контролем государства и им поощряются. Нам не мешало бы поискать среди этих вариантов приемлемые инструменты для себя.

В Великобритании, например, огромную роль играют пенсионные и страховые фонды. И в России можно бы через надежные банки пустить в промышленность пенсионные накопления. Когда средства вкладывает сам Пенсионный фонд, то прибыли на выплату пенсий не хватает и говорят про увеличение пенсионного возраста. А банк, будучи подконтрольным, справится лучше госкомпании: он сработает под условия возвратности средств, определит и норму доходности, нужную Пенсионному фонду.

«ЭТ»:

- Подытожим: и при нынешней ставке можно не только на федеральном уровне помочь реальному сектору, если не ждать роста котировок нефти и курса рубля, а искать и опробовать новые инструменты финансирования промышленности.

Беседовал Владимир СЕРГЕЕВ


Дата публикации: 13:22 10.03.2016
Просмотров: 69

Комментарий будет оставлен от имени: Гость
(введите числом, сколько будет один плюс три)

Комментарии:

Пока не добавлено ни одного комментария.

Превращаем будни в праздникПревращаем будни в праздник
Давно не секрет, что в культуру, как правило, не приходят люди случайные. Здесь работают самоотверженные, преданные, трудолюбивые, талантливые. И все, что они создают, – это «штучный товар», который несет отпечаток индивидуальности, таланта, профессионализма мастера. Именно такие мастера трудятся и в Татарской государственной филармонии им. Габдуллы Тукая, которая в этом году отмечает 80-й сезон. О том, как развиваться в соответствии с требованиями времени и оставаться конкурентоспособными, наша беседа с директором учреждения, заслуженным работником культуры РТ Кадимом НУРУЛЛИНЫМ...
19
АФИША «УГЛА»: 18 – 24 ЯНВАРЯ
18 января в 19:00 – спектакль «Молчание на заданную тему» (18+) Коллективное бездействие уравнивает человека на сцене с людьми в зале, а недолгое освобождение от медиашума и повседневных обязанностей позволяет зрителю неотрывно наблюдать за самим собой. Размышлять ли на «заданную», всегда разную, или на свободную тему — выбор ваш....
2
Сборная России завершила групповой этап квалификации ЧМ-2019 победой над финнами в КазаниСборная России завершила групповой этап квалификации ЧМ-2019 победой над финнами в Казани
Мужская сборная России по гандболу завершила групповой этап квалификации к чемпионату мира 2019 года со стопроцентным результатом – в шестом туре в Казани россияне обыграли сборную Финляндии, одержав шестую победу подряд...
3
Турция далекая и близкаяТурция далекая и близкая
С тех пор как открылся железный занавес, то есть с 1990-х годов, немало наших соотечественников волею судьбы оказались в Турции. Кто-то решил остаться там после получения образования в местных вузах, другие создали семьи, третьи приехали на заработки в динамично развивающемся туристическом секторе. А кто-то, просто увидев впервые чарующий, таинственный Стамбул во всем его великолепии, с многочисленными «следами» Османской империи, не мог устоять перед соблазном остаться здесь если не навсегда, то, по крайней мере, на продолжительное время. К ним относится и известный художник, татарин по национальности, Илдар АХМЕТВАЛИЕВ, Член Санкт-Петербургского отделения Союза художников России...
42
ВолгопоклонникВолгопоклонник
Прапрадед Павла Тиняева имел орден за военный поход и собственную баржу, на которой жил с семьей, зарабатывая перевозкой грузов по Волге. Прадеда-священника расстреляли в Гражданскую. А сам Павел много лет бороздит волжские просторы на ретро-яхте, восстановленной им из металлолома, неся в массы «культ воды» и мечтая о кругосветке...
47